月芽泉位于月芽泉风景区，古称沙井，俗名瑶泉。它位于甘肃省敦煌市西南5公里的明沙山北麓。
很久以前，敦煌没有鸣沙山和月牙泉，但是有一座雷音庙。有一年，寺庙里举行了一次佛浴节。人们在寺庙里烧香拜佛。住持拿出一碗圣水，放在寺庙前。这时，一个术士向住持挑战，突然黄沙涌了进来，把雷音寺埋在了沙子里。但是即使术士用他所有的魔法把碗装满沙子，直到碗周围形成一座沙山，圣水仍然是安全和健康的。原来这碗圣水是释迦牟尼佛祖送给雷音寺住持的，专门为人们消灾防病而设计的。因为术士作孽，灭了众生，所以显出他的惩罚，使碗里的泉水喷出来，形成月牙泉。
