套期保值的原理是什么？21世纪以来，中国金融市场发展迅速。虽然受到了国际金融危机的影响，但仍然保持着良好的增长势头。期货是金融市场上一种非常重要的实物交易商品，对金融投资和监管有着重要的影响。最小方差套期保值的原则是通过构建收益率变化相对较小的当前投资组合来避免或降低套期保值者面临的风险。
最佳套期保值原则策略是最大限度地减少套期保值期内头寸组合的变化。期货市场的现金套期保值根据买卖方向的不同可以分为多头套期保值和空先套期保值。多部位套期保值是指交易者提前买入期货，到期后卖出，利用期货市场的价差降低交易成本的期货交易模式。空第一套期保值原理是一种期货交易方法，交易者以套期保值为目的卖出期货，当现货价格下跌时，期货市场收益补偿现货市场损失。目前中国股市只能实现长线交易，即只能先卖股票再平仓。所以，对冲股市的唯一方法就是空。最小二乘回归模型主要通过线性回归区分期货和现货价格并拟合它们的最小二乘来估计套期保值比率。
国内外对期货市场最优套期保值比率的研究是全面而系统的。虽然国内外学者普遍关注期货市场的套期保值原理，但对套期保值功能影响因素的研究却很少，只关注如何选择误差最小的计量模型来预测套期保值效率，主要研究集中在计量模型的选择和比较分析上。此外，国外对交易机制影响的研究始于20世纪80年代，大多集中在成熟的期货市场，而对新兴市场的研究很少，主要研究交易机制的调整对期货市场流动性、波动性和交易量的影响。国内关于交易机制影响的研究屈指可数，没有全面的文献分析各种交易机制调整对沪深300股指期货的影响。
此外，我国股指期货市场发展至今，积累的历史交易数据为研究提供了可行性。许多学者开始从各个方面研究沪深300指数期货合约，肯定证监会降低商品期货市场交易费用的政策，并进一步研究持仓限额调整对股指期货市场微观结构的影响，肯定更宽松的持仓限额政策的合理性。总之，尽管国内外对交易机制的设计和股指期货市场的功能进行了大量的研究，但很少直接研究交易机制的调整对期货市场套期保值原则效率的影响。
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