2018年12月15日 来源：零点财经
认识投资
什么叫投资，通俗的理解就是个人或者团体投人资金、时间、精力、情感等到某一标的物，期望未来能获得回报的活动。学习某项专业技能或接受学历教育是个人对自身的投资,希望未来可以提升自已创造价值的能力;督促孩子学习钢琴是对孩子的一种投资，希望孩子未来具有艺术修养;给女朋友送鲜花、写情书等也可以说是一种投资，期望未来能与她喜结连理;一家企业投资新的生产线，是期望能提高生产能力，销售更多的产品或服务，占领更多的市场，以取得更多的利润。这些活动有个共同的特点，就是你必须先投入，但未来的结果是不确定的，甚至有可能与你的初衷背道而驰。
但是，你学习的专业技能、知识也许今后根本没有用处，极端一点，读书读傻了以后，凡事套用书本知识，反而在社会上寸步难行;孩子一点都不喜欢钢琴，每次练琴都觉得是一种苦差事，长大后见到钢琴就反感;对女朋友倾注了大量精力和情感，到头来她却成了别人的新娘;新的生产线投产后，市场需求发生变化，产品严重滞销，让你欲哭无泪。投资就是这样，充满风险，但为了未来更美好的生活，或者是为了最基本的资产保值，人们还是不得不做各种各样的投资。
投资的途径
本书要探讨的投资，是指投入资金到特定资产标的物，期望未来得到回报的活动。投资的标的物大致包括:银行存款、理财产品、债券、基金、股票、保险、外汇、期货、房地产、贵金属、艺术品、珠宝玉器等。
银行存款、理财产品、债券的收益率是固定的，一般不会超过5%，但具有风险低的特点，也基本能跟上通胀的步伐，比较适合风险厌恶型的投资者。
房地产投资在过往的十年中，是比较好的投资品种，给投资者带来了可观的收益，缺点是流动性比较差，交易复杂，交易费用昂贵，而且重要的是，今后10年这项投资恐怕难以取得令人满意的回报。人口结构变化以及存量房饱和都是佐证――房地产市场进入“下半场”已经成为行业的共识。历史上，任何国家都没有诞生过住宅开发的百年企业，为什么?因为行业有天花板，城市化进程到一定程度，增量市场就趋于衰竭。
个人投资者除了股票组合投资外，还有一个途径就是投资基金。在中国，基金从品种上可以分为股票型基金、债券类基金、混合型基金、风投基金、天使基金等;从股权结构上又可分为公募基金和私募基金。目前私募基金的规模已远超公募基金，因为私募基金有相对更好的激励政策，很多公募基金的经理都开始了奔“私”的历程。目前中国投资者结构的现状是，个人投资者占据了很大的比重，大致80%以上是个人投资者，他们贡献了90%左右的交易量。美国股市正好相反，个人投资者比例低于30%，当然，这个投资者结构也是历经了大致70年的漫长历史才逐步形成的。
哪种投资方式适合你
中国个人投资者是否应该选择基金这种间接投资方式呢?答案从理论上讲是肯定的，因为术业有专攻，何况投资是非常专业的事情，需要进行宏观经济、微观经济、行业分析，需要对公司的财务报表、管理水平、风控机制等进行研究和判断。这方面机构投资者包括基金占有很大的优势，首先，大型投资机构往往有专业的行业研究员、策略分析师、风险管控机制和人员、投资决策委员会以及卖方研究员提供的研究报告;其次，机构投资者在上市公司调研、信息获取等方面也有很大优势。
当然，机构投资者也有其固有的弱势，那就是比较短视――因为有短期业绩排名的压力，且公募基金的激励约束机制也存在问题。投资者在选择基金方面也同样面临很大的困难，实际上比选择一只股票还要难。因此，我建议投资者最好选择指数基金，如50ETF、180ETF、300ETF等。只要看好中国经济的发展前景，投资于整个市场，就可以分享中国经济成长的成果。目前指数基金存在的问题是产品的种类还不够丰富。
贵金属、艺术品、珠宝玉器等归为一类，共同特点是标的物本身不会产生现金流，流动性也较差。贵金属还与全球市场的定价有关，而后两者还需要很专业的知识和经验，只适合专业投资者，此处不做详细讨论。
保险作为未来生活保障的一种投资方式，也非常有必要，可以做一些资产配置，但不宜投人大部分的资产。有些保险产品带有理财的特点，收益率也是有限的。
外汇、期货等，绝对不适合个人投资者，风险巨大。
股权投资靠谱吗
股票，即企业股权，是本书研究的投资标的物。西方发达国家一百多年的证券市场历史已经证明，从长期投资的角度，企业股权，尤其是优质企业的股权是风险最低、回报最高的投资品种，与通常我们所说的“股票风险太大了”的认识完全不同。美国的西格尔教授在其著作《股票长线法宝》和《投资者的未来》中，根据长达百年的历史统计数字，告诉我们一个惊人的结果，企业的股权投资不仅会带来长期较高的回报，而且风险是最低的。在任何25年的周期中，均远远超过银行存款、债券、房地产、贵金属等带来的回报，而且波动是最小的。
中国的证券市场历史比较短，大部分人都觉得股市不靠谱，甚至令人尊敬的经济学家吴敬琏先生也把股市比喻成赌场。不可否认，市场中确实充斥着坐庄、欺诈、炒作的成分，但我们也应该看到，整体市场在向好的方向前行，而且20多年的股票市场也涌现出大批优秀的公司，给投资者带来了丰厚的回报，如恒瑞、万科、格力、茅台、伊利、云南白药等。
即便证券市场在中国仅仅只有20多年的历史，也足以证明投资股票足以跑赢CPI，只要你采用稳健的投资方式，投资于优质的公司，不去跟热点，炒概念。最简单的方式，就是投资指数基金，可以带来大致每年10%的回报。要强调的是，有两个关键点:长期;优质公司。也就是说，优质公司的股权是世界上最好的投资品种。长期持有优质公司的股权，才能真正得到可观的回报。
