在过去的2018年，全球对冲基金经历了自2008年金融危机以来最惨淡的一年。
根据彭博社对冲基金数据库一读统计，对冲基金行业2018年12月亏损1.9%，去年亏损5.7%。波动性的回归，政治货币政策的不确定性，大国之间的贸易摩擦，都对对冲基金行业的表现不利。
根据彭博社的数据，2018年表现最差的是股票对冲基金和CTA(商品交易顾问)/托管期货战略基金，分别下跌7.8%和7.2%，超过了标准普尔500指数市场每年6%的跌幅。唯一的亮点来自于固定收益的定向策略和固定收益的相对价值策略，分别录得0.2%和1.3%的正收益。
看12月份的数据，事件驱动型基金表现最差，当月亏损3.5%；股票对冲基金下跌3.1%，而宏观基金录得正回报，但只有0.2%。彭博对冲基金数据库将于1月14日左右发布2018年最终数据，计算股息再投资后的总收益率。
华尔街提到，另一家机构HFRX的全球对冲基金指数显示，2018年11月全球对冲基金平均亏损6.7%，基本可以确保2011年以来最差的年度表现，当月表现逊于S&P市场。下降4.4%:
分析认为，对冲基金普遍亏损，因为世界正在从货币宽松时代转向货币紧缩时代；其次，各地区经济数据不佳，以及美联储2019年加息的不确定性，导致投资者和分析师对2019年的前景感到担忧。
彭博社(Bloomberg)在12月初的一篇文章中表示，3.2万亿美元的对冲基金行业曾预计波动性将回归，以提振多年平静的牛市对业绩的负面影响，但发现“波动性太严重，无法赚钱”。此外，这不是对冲基金行业第一次受到波动的伤害。2011年欧洲主权债务危机开始向全球市场蔓延时，对冲基金平均亏损2.1%，许多投资经理被迫关闭基金。当时认为波动性只出现在股市。
2018年，全球资产很少出现全面波动和下跌。德意志银行已经统计了70多种资产，包括股票、债券、信用指数、商品等。如果以美元计算，89%的资产回报为负:
2018年前11个月，对冲基金取得了十年来最差的表现，几乎所有类型的对冲基金都在2月份的疯狂抛售中遭遇了红灯。德意志银行(Deutsche Bank)注意到，2018年12月，多空策略对冲基金的表现令人沮丧，股票型对冲策略在该月亏损超过5%，这是自2011年8月以来最糟糕的月度表现。
许多对冲基金遭受了两位数的损失，其中许多是行业内最好的。许多基金已经倒闭，包括著名的石油大亨皮肯斯。他和另一位知名对冲基金大亨利昂·库珀曼将退休；绿光资本全年亏损34%。
根据尤里卡对冲的统计，由于资产表现不佳和投资者的大规模赎回，全球对冲基金行业管理的资产缩水3.4%，至2.36万亿美元。这使得2018年成为自2008年金融危机以来最悲伤的一年。2017年是对冲基金行业自2013年以来最好的一年。
对冲基金咨询公司Agecroft Partners的管理合伙人唐·斯坦布鲁格(Don Steinbrugge)表示，只有当对冲基金掌握了市场信息的优势时，波动性的回报才是有益的。在这几年的牛市中，大部分股权对冲基金过于专注于发达市场的大公司，“多做不做空”的交易风格越来越像共同基金，没有这样的信息优势。
然而，正如英国《金融时报》观察到的那样，对冲基金行业的一些主要参与者在2018年表现良好，尤其是很大一部分基金使用了计算机化的交易策略。比如侨水纯Alpha旗舰基金全年回报率14.6%，是五年来最好的；量化交易巨头复兴科技的机构股票基金回报率8.5%，机构多元化全球股票基数回报率10.3%；计算机科学家大卫·肖设立的旗舰基金D.E .肖，回报率11.2%；二西格玛的绝对回报基金和全球宏观基金也录得两位数的正回报。
AUM高达800亿美元的黑石另类资产管理首席执行官约翰·麦考密克指出，量化基金通常会在基础设施、技术、数据组合和人力资本方面进行大量投资，从而建立竞争优势。对冲基金行业的赢家门槛每年都在提高，对差异化能力有清晰认识并有足够规模构建这些能力的机构，将获得高回报。
总部位于苏黎世、专门投资对冲基金的资产管理机构GAM Holding的纽约基金经理李北·索(·索)认为，2018年对冲基金行业的糟糕表现将迫使更多基金经理关闭基金或降低利率。根据HFR的最新数据，2018年新成立的基金数量少于封闭式基金，而2019年新成立的基金总数可能创下20年来的新低，表明对冲基金的日子在未来一年可能会更糟糕。
