作为养老保障体系第二支柱的生力军，职业年金基金的委托招标和投资运作正在快速推进。
截至目前，中央国家机关事业单位和9个省、市、自治区已完成职业年金受托人招标。预计大部分省、市、自治区将于今年第二季度末完成职业年金受托人遴选工作，并于今年年底前完成职业年金运营体系的准备工作。
可以预见，今年将是各类机构争夺职业年金业务的关键时期，养老保险公司、基金、券商、银行都在积极行动，希望能分一杯羹。预计5年内职业年金基金规模有望突破1万亿元，有望推动1.4万亿元规模的企业年金走出增量发展瓶颈期，2万亿元以上的大型年金市场初具规模。
屡败屡战仍在竞争
从2018年下半年开始，在养老保险公司工作的张莉(化名)就开始在全国各地进行交流，希望能在职业年金市场分一杯羹。
“当然要积极申办。”一位具有投资经理资质的公司人士表示，尽管屡败屡战，但公司应积极争取职业年金投资管理业务。
这只是机构争夺职业年金市场的一个缩影。职业年金作为养老保障体系第二支柱的生力军，成为今年许多金融机构的主战场。
许多养老保险公司的人告诉《证券时报》记者，加快职业年金的布局是目前最重要的任务之一。职业年金不仅覆盖近4000万人，还在一定程度上将企业年金推出平台，对于第二支柱的发展和整个养老保障体系的完善非常重要。
某养老保险公司中层人士表示，相比企业年金，职业年金的竞争压力更大。中央和各省统筹招标，各基金、养老保险公司等机构提前开始准备。
比如平安养老保险在2015年初开始准备各种职业年金。记者了解到，公司已经为职业年金运营的关键领域做好了准备，如运营体系建设、运营流程规范、运营模拟测试等。
绝大多数没有年金委托业务资格的机构，都会在自己的合格业务上争得你死我活。上述一位具有投资经理资质的公司人士表示，他在不断与各地社保部门沟通，也在与受托人沟通，争取获得投资经理资质。
企业年金和职业年金是我国多层次养老保险体系第二支柱的重要组成部分。其中企业年金发展十几年，规模1.4万亿，年金增量进入发展瓶颈。职业年金处于起步阶段。招商证券去年11月的研究报告显示，职业年金基金累计资金约7500亿元。由于其强制性，行业预期职业年金推出五年后将达到万亿，并将迅速超过企业年金。
“受托人”的角色是最关键的
在职业年金基金托管和投资管理模式中，参与机构主要有委托人、受托人、托管人和投资管理人四种类型。涉及的受托人、托管人、投资管理机构均从具有相应企业年金管理资质的机构中选择。
按照高级年金的说法，一般来说，职业年金不仅涉及到很多合格人员，而且操作过程漫长而复杂。简单来说，大致是:中央国家机关养老保险管理中心(以下简称“中央保险中心”)和当地人民社保局社保经办机构确定基金征缴规则，财政按照相应标准和参加计划人数进行资金拨付。到社保中心，明确每个账户有多少钱，然后给受托人明细；受托人然后分配战略资产，并向投资经理和托管人发出指令。资金进入投资管理人在托管银行开立的投资账户后，投资管理人在投资运营前收到受托人的指令，托管人监督核算。
但与企业年金更注重投资经理的模式不同，“受托人”的角色在职业年金的运营管理中最为关键。职业年金由中央保险中心和省级人力和社会部门协调。中央保险中心和地方职业年金基金分几个计划，一个年金计划对应一个受托人。
一位业内人士告诉记者，托管人由地方政府通过招标确定，但托管银行和投资管理人的选择实际上遵循《职业年金基金管理暂行办法》中年金管理方面的一些安排，托管人根据人力和社会部门的需要选择、监督和更换托管人和投资管理人。目前基本上是人力和社会部门授权受托人办理和运营。
据另一家养老保险公司的相关负责人介绍，职业年金会建立多个计划，每个受托人分配一个计划额度后，会选择多个投资经理进行投资操作，这样一个地方就会有几十个职业年金的投资组合。不同投资组合之间的实际投资收益差异每年可能非常大。作为代理人，当地人力社会部门和社保中心主要对受托人进行评估，因此受托人是职业年金业务的核心，应承担受托职业年金计划的责任。
记者了解到，一些机构对不具备年金受托人资格感到遗憾，这意味着公司在参与职业年金业务时的空有限，或者说没有很强的存在感。
相比之下，在企业年金业务中，虽然有受托人，但一般需要委托人即委托人直接选择或确认选择谁作为投资经理。受托人在投资经理的选择和监督上发言权相对较小，投资经理直接对业绩负责，所以投资经理相对更重要。
保险机构是主要受托人
《证券时报》记者了解到，目前，中央国家机关事业单位、新疆、山东、河南已经完成了职业年金受托人和投资管理人的双标工作，上海、辽宁、福建、安徽、湖北、陕西等省已经完成了职业年金受托人的遴选工作。目前，已经完成托管人招标的省市正在进行托管银行和投资经理的遴选。
目前拥有企业年金受托人资格的机构有13家。在职业年金受托人中，中国人寿、平安、泰康、长江、太平、建行、工商、招商、农行、PICC等11家机构获得了受托人席位，中信信托获得了辽宁省职业年金候补受托人资格，华宝信托尚未出现在受托人席位上。
在受托人中，养老保险公司表现突出。目前，共有7家机构在中央和9个地方获得了职业年金受托人资格，包括中国人寿、平安、泰康、长江、太平5家养老保险公司，以及建行养老管理公司、工商银行2家银行机构，保险机构占比超过70%。
业内分析师认为，这与养老保险公司在企业年金市场的长期深度培育有关。如中国人寿养老金、平安养老金委托的企业年金资产均超过2200亿元人民币，占企业年金委托总资产的56%。
