丹麦发行了世界上第一笔负利率贷款。近日，丹麦第三大银行Jyske Bank开始向贷款人提供年利率为0.5%的10年期贴现贷款，这是全球金融行业首个负利率贴现抵押贷款业务。日德兰银行表示，“负利率”贷款人像普通客户一样按月还款，但每月减少的抵押贷款本金将超过贷款人的还款金额。什么是负利率？负利率对居民意味着什么？我们来看看。
什么是负利率？
负利率就是把平时的存款利率变成负值。有时适用于央行接受私人银行存款时的利率。一般来说，银行在央行存款可以获得利息，但当利率为负时，需要支付手续费。银行在央行存款会缩水，所以预计会鼓励银行积极放宽对企业的贷款。
负利率对居民意味着什么？
存款缩水
负利率最直观的影响就是居民在银行的存款会越来越缩水。居民储蓄存款29万亿，利率比中性水平至少低3个百分点，相当于年收入增加9000亿元左右。既然把钱存在银行不安全，会白白蒸发，那么把钱取出来就是最好的办法。但是有相当一部分银行存款是不能取出来的，也就是中低收入人群的“强制储蓄”，他们不能也不敢花，不能也不敢变成投资。当然，他们的钱不够投资。尤其是农民，因为钱是存起来养老救命的，或者是随时需要应急的，除非绝对必要，不能用。因此，从某种意义上说，负利率作为财富再分配的工具，会进一步掠夺社会弱势群体的贫困财富。
价格正在上涨
有钱人当然不会眼睁睁看着自己的钱在银行蒸发，所以会想尽办法寻求投资。中国的投资渠道其实比较简单，有钱人大多看股市，楼市，期货市场。调查数据也支持这一点。根据中国社会科学院金融研究所尹中立的观察，2007年，当价格快速上涨，负利率变得更加严重时，中国房地产市场刚刚迎来了一个价格大幅上涨的时期。“2007年的CPI从7月份超过5%的关键点，到8月份达到了6.5%。相比之下，中国股市这两个月分别上涨了17%和16.7%，房价也大涨。”尹中立说。所以，一般认为负利率才是高房价背后的真正凶手。
资产泡沫
2003年初至今的7年里，中国一年期实际贷款利率为2.6%(官方统计，年均CPI上涨2.7%)，所以能拿到贷款的个人和企业几乎零成本拿到钱。2009年，不仅中央政府推出4万亿元巨额投资计划刺激经济，当年银行信贷也激增10万亿元，创历史新高。低利率引发了对信贷和资本的巨大需求，廉价货币政策释放了巨大的流动性。当游资和热钱横行的时候，投机就会越来越疯狂，越来越猖獗。此时投机利润远超投资回报，产业资本受到威胁。这方面的典型代表是房地产行业。根据中国人民银行的数据，截至2009年底，房地产贷款余额占各类贷款余额的19.2%，比上年末高1个百分点。2009年新增房地产贷款2万亿元，占新增贷款的21.9%，比上年高11个百分点，比去年同期多1.5万亿元。其中，个人住房贷款增加1.4万亿元，约为2008年的5倍，2007年的2倍。
负利率时代，普通人的钱在银行蒸发缩水。另一方面，能从银行获得大量贷款的是地方政府和国企，所以这样的大型项目，空项目并不少见。央行6月发布的《2009年中国区域金融运行报告》显示，2009年贷款主要投向基础设施产业、租赁与商务服务业、房地产业和制造业，积极支持基础设施和重点项目建设。
负利率现象概述
所谓负利率，是指在一定的经济情况下，存款利率(通常称为一年期定期存款利率)低于同期CPI的上升利率。这时，随着时间的推移，居民银行存款的购买力逐渐下降，似乎在“缩水”，所以被称为负利率。负利率条件下，居民相对于储蓄，更愿意通过购买股票、基金、外汇、黄金等各种其他金融渠道来保值增值自己的财产。所谓负利率，就是物价指数(CPI)快速上涨，导致银行存款利率实际为负。如果存款银行的利率跟不上通货膨胀率，就变成负利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率。负利率=银行利率-通货膨胀率(即经常听到的CPI指数)。
如果银行利率不能高于通货膨胀率，就意味着储户的财富缩水，中国进入了“负利率时代”。
以上是丹麦世界上第一笔负利率贷款的介绍。
