中国担保业发展分析
一、中国担保行业的主要发展历程
1993年，中国第一家专业信用担保公司中国经济技术投资担保公司经国务院批准成立。截至目前，经国务院批准，仍是国内唯一一家以信用担保业务为主，兼营投资业务的全国性非银行金融机构。1994年12月，成立深圳市高新技术投资担保有限公司，前身为深圳市高新技术产业投资服务有限公司，开创了地方政府设立贷款担保公司的先河。
1999年，原国家经贸委发布了《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》，明确了各类中小企业信用担保机构的业务范围和业务模式，设计了中小企业信用担保体系框架。在本设计中，中小企业信用担保的经营主体是政府及其下属企事业单位，其资金主要来源于财政预算中预算的资金、土地使用权等经营性和非经营性国有房地产；从事中小企业担保业务的商业担保机构和企业互助担保机构主要作为中小企业信用担保体系的补充而存在。2001年，原国家经贸委发布了《关于建立我国中小企业信用担保体系的通知》，将试点范围扩大到全国。随着各级政府的大力推动，信用担保机构的数量和资本规模不断增加，担保贷款数量迅速扩大。
二、中国担保行业发展特征分析
首先，从信用担保的业务领域来看，虽然担保的种类越来越多，但贷款信用担保仍然是担保的主要种类。2013年末，担保余额2.57万亿元，其中融资担保余额2.22万亿元，占比86.4%。根据调查结果，这些融资担保几乎都是短期流动性贷款担保。
二是商业担保成为主流。虽然信用担保体系的初衷是提供非营利的政策性金融服务，但在发展过程中，行业初期有限的财力和相应的运行及补偿机制并不完善。为了弥补担保资金的不足，各级政府开始引进民间资本，后期也有部分外资进入担保领域。在这种情况下，商业担保很快占据了主导地位。2002年对担保机构的一项调查显示，我国担保机构总投资中政府投资占70%，民间投资占30%，基本上是“政府主导，民间投资为辅”。但到2004年底，民间投资的比例已经占到总量的50%。2012年，全国8590家融资性担保法人实体中，国有控股1907家，仅占22.2%。
第三，各级政府对信用担保机构给予了大力支持。在中央各项政策的指导下，各地安排专项资金，对融资性担保公司进行风险补偿，支持担保机构稳健经营。这些优惠政策经过不断的延伸和拓展，形成了从业务补贴、增量业务激励、资金投入、损失补偿等方面支持担保机构的政策体系。
三、中国担保行业发展现状分析
1.担保行业发展背景综述
担保的本质是保证特定债权人实现债权，以债务人或者第三人的信用或者特定财产促使债务人履行债务。担保行业最早出现是为了解决中小企业融资困难，降低银行风险。如今，担保行业性质多元化，符合政策目标、体现政策导向的“非营利性”担保机构、盈利性商业担保机构、互助担保机构并存。
图表:担保公司业务范围
来源:中研普华
中国担保行业起步较晚。自1993年第一家信用担保公司成立以来，中小企业信用担保试点于1999年开始。经过20年的发展，逐渐形成了一定的规模。担保行业在促进社会信用体系建设、支持社会经济发展，特别是缓解中小企业融资困难方面发挥了积极作用。
图表:担保行业发展阶段
来源:中研普华
担保公司盈利主要以担保业务和投资担保业务为基本收入来源，通过支持担保服务和金融咨询业务补充短期利润，通过发展资产管理和投资担保业务培育长期利润增长点。
图表:担保公司盈利模式
来源:中研普华
2.担保机构信用水平分析
中小企业的信用担保放大倍数平均只有3.4倍，没有规模效应，净资产收益率低，盈利能力弱，使得业务可持续性面临一定挑战。2013年，融资性担保机构在风险控制、业务拓展、绩效提升和合规管理方面面临严峻形势。
3.担保机构市场结构分析
据不完全统计，担保机构注册资本约95%在1亿元以下，50%在1000万元以下。融资性担保机构整体实力较弱，是银行重新考虑“银企合作”模式的重要因素。如今，银行更关注担保机构的股东背景和注册资本。一些有资本实力的融资担保公司通过业务创新或多元化经营改善了收入结构，形成了全新的生存模式。
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