成交量是构成整个盘面的核心内容，我们在分析价格走势时一定要把它作为重要的观察对象之一。成交量是主力进出股票的体现，是金钱流动的轨迹，它在任何位置上的每一次异动都是股价涨跌变化的前兆，它在任何位置上的每一次放量与缩量都会促使股价走势发生根本性的转变，都会导致股价现有的趋势发生改变，这就是成交量——股价运动的元神。
庄家尤其是大庄家，通常都具有雄厚的资金实力及周密的操盘计划，他们在入驻个股时都会对其成交量造成巨大的冲击，无论是具有中短期性质的黑马股，还是具有中长期性质的大牛股。在其成交量不断放大的同时都会形成强大、有力并具有连贯性或规律性的“成交量堆”或“成交量带”。
大户、小型机构、短线资金，他们的介入也会对个股成交量的短期形态产生巨大的冲击，但是这些投资群体的资金实力远不如庄家雄厚，也不可能去长期地操控股价，顶多在行情偏暖的情况下上下打几个来回，做一做短期差价。所以一些长期被短线游资所“霸占”的个股在某些阶段也会“放量”，但时大时小、杂乱无章、毫无规律，股价也始终难有大的起色。
另外，大户只会做多，很少打压，或者说是没有能力去直接打压洗盘，所以这类股票的波段性下跌通常都是由他们出货兑现所导致的，这些“主力”的获利与出货空间本来就小，所以必定会在第一时间内全力以赴地出逃，在K线图上则表现为毫无节制地下跌，而没有庄股洗盘的特征。
成交量背后意味着什么？两重特性，透视成交量
世间万物从来都是对立统一的矛盾体，有阴就有阳，有男人就有女人，有上就有下，有胜就有败，有买就有卖。成交量是指一个单位时间内某项交易成交的数量。从诞生的那一刻起，它就具有双重属性，即成交量的二重性。成交量的二重性主要体现在三个方面。
1，平衡买入与卖出
成交量是一种供需表现，有买必有卖，有卖必有买。成交量是买卖双方平衡的结果，每一笔成交一方面满足了买方的需求、另一方面满足了卖方的供给。买卖双方交易的数目一致，价格一样。
我们经常遇到这样的情况：一旦碰到绿色的大成交量，就会有分析师说什么“冲高回落”或“资金出逃”；一旦碰到红色的大成交量，就会有分析师说什么“资金进场”。其实这些都是有失偏颇的看法。
成交量的红色和绿色的借鉴意义不大，成交量的大小才有借鉴意义。如果当天收市价比当天开盘价高，就显示为红色；反之，如果当天收市价比当天开盘价低，则显示为绿色。成交量的大小仅仅表示买卖双方对价格的认同程度。买卖双方对价格的认同程度分歧较大，成交量会较大；买卖双方对价格认同程度分歧较小，成交量就小。
比如，在下跌过程中成交放大，既说明有很多卖盘，也说明有很多买盘，只是卖盘的力量更大。不过，这一现象并不意味着后市将延续长时间的跌势。如图2-2所示，2007年的"5.30"，上证指数出现连续重挫，虽然有汹涌的卖盘，但也有买盘进行了较为积极的承接，结果跌势仅持续4个交易日便开始回升。相比之下，在2007年10月16日创出历史高点6124点后的次日，大盘开始下跌，成交量却呈现逐日缩减的态势。尽管下跌没有放量，但仍形成了顶部。因为下跌过程中缺乏买盘承接，表明资金对后市悲观，不愿进场接最后一棒。
同样，对某只股票而言，放量上涨，或许是机构在套现，中小投资者在积极买入；放量下跌，也可能是散户在争相出逃，机构在悄然吸纳。所以，仅仅根据成交量的红色和绿色，难以作出机构是在建仓还是在出货的判断，即不能以红绿作为判断主力出逃和买入的标志。
2，展示恐惧与贪婪
贪婪与恐惧是人类的天性。谁都会贪婪，谁都会恐惧，而恐惧和贪婪极大地影响了投资者的情绪，也是投资者失败的最根本原因。对此，大多数投资者心知肚明，但仍知错而难以更改。其实，人们最贪婪的时候，一定是最危险的时刻；人们最恐惧的时刻，一定是最有机会的时候。所以，我们必须学会克服这种心理障碍，这是我们获胜的前提。
人性的贪婪与恐惧，有时可以通过成交量的多寡彻底体现。
如图2-3所示，南玻A从前两个高峰回落后，在A处股价缓缓上升，成交量急剧放大，这是错过前期高点的投资者疯狂买入的结果。他们期待着股价再次创出新高，这是贪婪的成交量。
图中B处的暴跌，一下子打乱了追涨买入者的阵脚。他们被跌懵了，以为世界末日就要来临，于是不计成本地卖出，将成交量放得很大，这是恐惧成交量。
图中C处的五连阴，成交量维持在较高的水平，此时很多投资者还没有从B处的暴跌中缓过神来，再次惊慌失措地抛出，这也是恐惧成交量。
通常，股市投资人可分三类，即先知先觉、不知不觉与后知后觉。第一类是煽火者，他们在股市萎靡不振时买进股票，使供需关系逐渐转变，在股市达到最高潮时悄然出货；第二类是实践者，即在股市呈现好景时买进股票，在大势转坏时卖出股票，这类投资者也并不多；第三类是最有悲剧色彩的，他们在股市达到最高潮时抢进股票，在最低潮时卖出股票，人性的恐惧与贪婪在他们身上体现得淋漓尽致。
3，统一动态与静态
静态与动态是事物的两个方面，也是我们思考问题的两种角度。
静态思维着眼于客观事物运动过程中的相对静止状态，它要求人脑思维运动和事物存在的静止状态保持一致，是一种习惯于从事物的相对静止状态去观察、研究问题、认识事物的思维形式。动态思维则着眼于事物发展的趋势，它要求人们坚持全面的、联系的、发展的观点，是一种运动的、调整性的、不断选择优化的思维，其根本特点是变动性和协调性。
成交量是反映市场主力动态的窗口。对成交量的分析，我们不能停留在静止状态，而应着眼于动态的生成。如果仅从静态的观点看成交量，就会犯教条主义的错误。
请看图2-4和图2-5，相同点是股价在暴跌后转而横盘窄幅震荡，然后某一天突然出现放量涨停。
但是，放量涨停之后，两者的走势迥然不同：图2-4所示的永泰能源继续横盘，而图2-5所示的中储股份却震荡上行。
到底是什么原因，使两者形态相同而结果迥异？
我们可以从动态的分时图找到答案。
如图2-6所示，2013年7月11日，永泰能源早盘放量涨停，但中间涨停多次被打开，这是主力拉高出货的常用伎俩。只要仔细想想就能明白，主力让你想买多少，你就能买多少，难道这不是拉高出货而是建仓吗？
如图2-7所示，中储股份中午发动突然袭击，直线拉升，下午涨停后一直没有打开，使得对后市看好的投资者没法买入。很明显，主力不想帮人抬轿子，所以股价还会继续创新高。
突然放量的应对策略
一般来讲，个股的突然放大量有两种原因：一是庄家大量买入准备拉升；二是庄家大量卖出套现。
在技术派人士看来，量是个股走势的生命之水。如果底位放量尤其是底位连续放量，那么该股上涨的可能性较大；如果高位放量，则是换庄或者出货、减仓的可能性大。如果是换庄，那么新庄家肯定还要大幅拉升股价，那么持股待涨是可以的。当然，如果庄家实力足够，那么就可能在高位接盘后，趁势迅猛拉升。所以，高位换庄的股是可以持有或买入的。如果是出货或减仓，则个股下行的概率大，这时持有或者买进面临的风险将会非常大。
大富科技在经过近一个月的高位下行盘整后，2014年12月26日突然以打涨停板的方式突破前高，放出近10倍于前几个交易日的日交易量，随后股价一路下行。
庄家利用成交量制造的陷阱，在高位横盘后，它知道继续上行压力很大，会付出很大的成本，却不一定能获得高的利益，于是想兑现筹码获利。但此时投资者对这种高位横盘的股票，都是怀有警惕性的，一般都在观望，是突破向上，还是就此向下，于是庄家就利用对敲做盘，用强势涨停板，造成该股有效突破，再次走强的假象，从而促使投资者跟进买入，造成买进即被套的结果。
庄家对敲的手法一般可以分为两种：一种是使用两条交易跑道的同时，对一只股票发出买卖指令，价位与数量大致相同，这时庄家不预先挂单，因此盯盘时就会发现委托盘中的买单、卖单的量都很小，而成交盘中却冒出大笔的成交；另一种是庄家事先在委托盘中挂出一笔大的买单，然后一路打压，迅速吃掉预埋的委托单，从而造成虚假的成交量。
判别庄家对敲，最直接的表现就是成交量的增加，这种放量一般缺乏连贯性，价量配合也不自然，投资者可以通过以下方法来参考何甄别：
实时盘中成交量一直不活跃，突然出现大笔成交，有时一笔，有时几笔，但随后成交量又回归不活跃，这种突发的零星的大笔成交，一般为庄家的对敲单；
在邻近的买盘、卖盘上，没有大笔的挂单，但突然出现大手笔成交，一般为庄家的对敲盘；
股价无故大幅波动，但随即又恢复正常。如股价被一笔大单推高几角钱，但马上又被打回原形，K线图上留下较长的上影线，这种情况也多为庄家对敲；
2014年6月23日，丹邦科技的K线图上就出现了一根带有较长上影线的阳线。通常这种现象都是由于庄家使用了对敲的手法，造成股价上升的假象来蒙蔽散户。从该股6月23日的分时走势图上可以看到，该股股价在开盘后被迅速拉起，但并没有明显的大买盘出现。随后股价在迅速回落后开始了较为稳定的走势。这一系列的现象表明，庄家在使用对敲手法的可能性非常大，如果股民朋友不够细心、警惕，最后不得不承受本可以避免的一些损失。
整日盘中呈弱势震荡，买卖盘的挂单都小，尾盘突然大手笔成交拉升；
股价突然放量上攻，几乎没有回档，股价线一路攀升，拉出一条斜线，这明显有人为控制的痕迹，往往是庄家对敲推高股价，伺机出货，这种走势一般到尾盘跳水；
当股价急跌，大笔成交成排山倒海之势，这是庄家为洗盘，制造恐怖气氛，是庄家的对敲盘；
当卖单各档挂单都是小单，突然出现大单扫货，但股价却没有明显地拉升，这也是庄家的对敲行为；
从成交单上看，如果单笔手数较大，且是整数，100手、500手等，多为庄家对敲，且操盘手往往是同一个人；
上一交易日，并不活跃的股票，开盘突然放量高开，也很有可能是庄家对敲所为；
刚启动个股的升幅不大，单个交易日突然大笔成交，放量低开，且跌幅较大，这也很有可能是庄家对敲洗盘；
短期成交量成倍放大，而股价涨幅有限，也是庄家对敲所为。另外，个股升势较快，但连续放大量，造成量价齐升之现象，也多是庄家对敲所为；
当不同区间的均价、均量相差较远时，要小心庄家对敲，小心风险。
分析对敲盘需要长时间的观察和耐心，需要结合个股的价位和大盘情况以及外界消息等情况综合分析。一旦学会观察和把握对敲盘，就掌握了庄家命门的位置，只要有足够的耐心就一定能有所收获。
当出现突然放量的时候，股民朋友可以参考以下策略：
如果是在底部突然放量，那么很可能是行情开始的信号，股民朋友可以大胆建仓；
如果在高位突然放量，那么很可能是在一点点地构造顶部，股民朋友应该准备随时出货；
放量的同时，股价也在随之暴涨，这时股民朋友可以考虑适当买进，但是要防止庄家逃走；如果股价跟着大跌，则要及时逃离；
如果发现庄家是在通过对敲的手法制造成交量，股民朋友就要十分谨慎了。
突然缩量的应对策略
突然缩量是一种很值得投资者重视的技术指标变化情况，它对处于各个不同发展阶段中的个股发展趋势有重要的指导预示意义。对于突然缩量的情况可以从以下几个方面进行分析：
1.突然缩量下跌
投资者几乎有一种共识，放量下跌是一种危险信号，而缩量下跌只是止跌或者洗盘的信号，股价在缩量下跌后还会上涨。其实这是一种错误的想法，缩量下跌隐含的危险往往更大。
高位放量下跌，再放巨量大跌，在出现强力反弹后随即缩量阴跌或缩量横盘，投资者以为这是庄家在托盘，行情还会继续，可以继续持股等待。但这种情况下，庄家也许已经没有力量拉升了，无法顺利地出货甚至是资金链已经断裂，这是一种危险；另外，这种缩量阴跌和横盘，往往是下行的第一层，下跌无止境，是很有可能的。
因此，对大震荡之后的缩量阴跌的股票要保持高度的警觉。这些股票往往会跌到让持有者绝望、欲买者失望、最终被人彻底忘记的程度。
2014年3月27日，万顺股份收出大阴线，随后的两个交易日接连收阴，并且成交量也随着缩减。从图6-17中不难看出，这样突然性的缩量下跌几乎成为该股大幅下跌的起始信号，随后短短一个月的时间就下跌了30%多，如果有股民朋友以为这种缩量下跌只是庄家的洗盘信号，不幸乘坐上这辆已经停高点的过山车，那么这段下跌过程可以算得上一段苦不堪言的体验了。
一般情况下，股价在下跌的过程中出现缩量是比较正常的情况，产生这种现象的原因：一是没有接盘，想抛抛不出去；二是惜售情绪比较严重，没有人想割肉。实际上股市投资中往往都会出现缩量阴跌后天天都跌的现象，只有在出现恐慌性抛盘之后，再次放量时才会有所稳定的态势。其实放量下跌说明抛盘并且接盘也同样大，是一种好的现象，尤其是在下跌的末期，这种现象表明有人开始抢反弹。
2.突然缩量上涨
市场上有一种共识，认为股价的上涨必须有量配合才能完成，如果价增量涨，那就表示上涨的动力非常强，说明股价会继续上涨；反之，如果出现缩量上涨，那就表示量价配合不理想，说明股价很难再持续上升或者上升空间不大。
但这种现象并不是绝对的，具体情况要具体分析。较为典型的现象是上涨的初期需要价量配合，但是上涨一段之后就不同了，主力控盘个股的股价往往是越上涨成交量越萎缩，一直持续到再次放量上涨或高位放量滞涨时反而预示着庄家要出货了。
从东宝生物2014年5-12月的K线图上可以看到，该股在庄家的操控下，上涨的初期几乎不需要成交量的配合股价就可以上涨，而经过一段时间的洗盘后，庄家基本已经洗清盘面，于是便进入了拉升股价的阶段，在庄家拉升股价的这一段时期可以看到，股价上涨的同时，成交量发生了短时明显的萎缩现象，随后开始增加。这就很可能会被股民误判为股价还有一定的上涨空间，庄家派发多少就有跟风股民接多少，从后市的图像就可以想象到当时跟风股民知道了后市发展情况会是一种怎么样的表情。
总之，不管是缩量空涨或者缩量阴跌，往往都代表了一种趋势，只要成交量萎缩的特征不变，行情的性质往往也会接着伸展，但是如果成交量突然之间发生了大幅变化，那么以前所有判断行情的基础条件，比如技术面、基本面、市场热点结构等就必须重新审视，绝对不能因为懒惰而继续使用之前的判断来定势。比如无量空涨之后，再一次放巨量飙升或者突然震荡放巨量下跌；比如缩量阴跌之后，濡染低位放巨量震荡。
行情必须以新的起点重新判断，很可能一段行情从新的起点开始后性质会发生改变，很可能行情已经涨过头或者跌过头。一般情况下，行情在长时间的缩量阴跌之后，第一次放量往往很难扭转颓废的态势，并且这种成交量往往也仅仅是在成交量图上显示出的一根长长的红柱，只是相对前期成交量放大了而已，绝对成交量巨变并没有发生，行情还有反复；但是如果反复震荡，不断放量，行情在低位持续比较长的时间，则要将成交量累积起来看。不管上行突破还是下行突破，股民朋友都要对其提高关注度。
股民朋友需要注意，当成交量趋势不变时，行情趋势很有可能延伸；成交量改变时，行情需要重新判断。这不仅是一个研究缩量个股趋势的重要依据，也是研究放量个股的重要前提。
如何根据成交量异动判断庄家？
1、高位巨量：庄家跑，投资者也要跟着跑
在股价上涨达到了翻倍的程度时，庄家获利丰厚会想方设法在股价高位出货。出货时放大成交量是庄家的必然选择，既然庄家已经有了获利出局的打算，那么投资者再继续持股也就没有任何意义。没有庄家的拉升，股价很难有连续上涨的行情出现。不仅如此，庄家在出货的时候会造成股价的大幅度下挫，下跌的股价会因为投资者的大幅度杀跌而出现连续跳水的现象。最后，不论上市公司的业绩如何，进入跌势的股票在很长一段时间内是不会有多么大的起色的。
巨量在高位出现时是庄家出货的表现，那么多大的成交量才算是巨量呢？通常如果是稳定交易的股票是不会有很大的成交来量出现的，只有股票真正进入了出货阶段时才会出现巨大的成交量。判断成交量大小，可以通过比较一段时间内的成交量来得出结论。例如：比较一年以内的日线中的成交量大小，如果在股价的顶部出现了非常大的成交量，并且在之前一年多的时间里都未曾出现过，那么投资者就可以认定其为巨量了。配合换手率和日K线形态，投资者可以进一步判断出庄家是否已经出货。
如图8-17所示，当华联控股在上涨过程中达到了最高价7.40元 股时，对应的成交量放出了天量，股价随之见顶回落。该股从最低价1.58元 股开始上涨，股价最终上涨了368%，可以说涨幅算是比较高了。涨幅惊人不一定代表今后就没有上涨潜力，只要庄家没有放量出货，投资者就可以继续持股不动。庄家在此时既拉升股价又放大成交量的做法，显然是为出货做了充分准备的，散户见到这样的情况时切忌犹豫不决，不论盈利与否趁机离场才是投资者要做的事情。
2、低位巨量：庄家进，投资者也应该跟着进
在市场经历了长时间的熊市之后，股价下跌的幅度已经非常之大，一旦指数迅速企稳，可能庄家自己也会因为来不及反应，而在匆忙中完成建仓的过程。庄家的资金量是非常大的，短时间内大量买人某只股票一定会引起成交量的放大，甚至在近几年的时间中都未曾出现过的成交量会在短时间内出现。通过放大的成交量，庄家可以在短时间内基本上实现建仓，从而为今后的坐庄做充分的准备。
在股价的底部出现巨量时，投资者也可以通过对比检验成交量来判断庄家是否建仓。庄家大量建仓之前，股价会长时间地处于阴跌中而没有任何的起色。庄家开始频繁活动时，所“制造”的巨大成交量就像是在平地上竖起一根旗杆一样清晰可见。如此一来，投资者只需要将日K线图的比例缩小一些即可看出庄家是否在活动。
如图8-18所示，伊利股份在三聚氰胺有毒奶粉的影响之下，连续地以跌停价收盘，股价从2008年9月12日的14元 股附近一路狂跌到了6.5元 股附近，下跌幅度超过50%。就在股价跌停被打开时，成交量在2008年9月22日放出了天量236万手，借机抄底的庄家和散户一致将大量的资金砸向了该股。当日几乎以跌停开盘，在收盘时却以1.38%的涨幅收盘。
可见，当时的熊市环境和利空的消息面使股价大幅破位下跌，这也恰好为庄家和散户创造了建仓的绝好条件，底部的天量正是庄家建仓的明显信号，投资者应该在放量之后大胆地介入，以免错过大好的建仓时机。
下面就几种量能放大情况加以分析
1、量能放大突破前期高点
量能放大是进一步突破的关键。在创新高突破前期高点后，不要急于买进，创新高的当天高开低走，就要彻底打消原来买进的想法。如果不是高开低走，也要观察创新高后几个交易日的走势，如果股价没有向下移动，还是向上攀升，可择机买进；如果后几日股价向下跌，就不要再碰它了，手中有这类股的也要选择抛出或减磅操作。
一般来说，主力在低位建仓后，会将股价拉升到一定高度，借此进行打压。对于突破前期高点后，主力打压时怎么操作呢？主力在某个区域设下一个圈套，引诱散户投资者做空，最后让做空的投资者休想在更低的价位把筹码补回来。所以此时要识破主力的计谋，捂住自己的股票，也可增加仓位坐上主力的轿子。
2、量能放大的长阳、长阴线
巨量长阳线。主力突击建仓手法最明显的便是低开巨量长阳线，这种形态的特征是：股价莫名其妙大幅跳空低开，随后便慢慢爬升，成交同时放出近期天量，当天收一长阳线。
此种形态具有以下走势特点表现为：
①股价大幅跳空低开，至少低开2%，形态上呈穿底而出的不良形态，不明真相的投资者纷纷弃股而逃。
②成交放出巨量，一边是蜂拥而出的抛盘，一边却如饥饿的老虎在大口大口鲸吞筹码。
③当天收一长阳线，有时甚至是光头光脚的长阳线。
④出现的位置较低，且前期往往已调整了一段时间。
低开长阳出现的位置越低、阳线的实体越长、成交量越大越好，若在该股的高价圈出现，则有可能存在陷阱。而低位出现的巨大的成交量、长长的阳线，往往数天之内筹码便换手完毕，绝对是有雄厚实力的主力所为。这说明后市上升空间相对广阔，主力急于进场，其战略意图在于追求速战速决，建仓完毕有可能立刻进入拉升期。
巨量长阴线。如果高位巨量长阴线就应该考虑卖出了。K线高位放巨量收长阴，通常是庄家出货信号。当股价已有了较长时间和较大幅度的上涨后，买方力量已经显示不足，此时忽然放巨量，而当日K线为长阴线，通常表示庄家已完成拉高出货。此时如不能及时清仓出局，必被高位套牢。见图1-13。
应用高位巨量长阴线卖出时要注意：
①必须是在上升行情持续较长时间，股价距行情启动点的涨幅在30%以上，该信号才为有效。
②要注意两种行情的高位概念：其一，上攻行情的高位是从本轮行情的启动点计算；其二，反弹行情的高位从反弹点计算，其前期高点附近往往是反弹行情的高位。
③高位成交量巨大时的K线形态：其一，K线长阴股价大跌，表明庄家出货意愿坚决；其二，K线大阴大阳相吞，是较强烈的顶部信号。
3、量能放大股价滞涨
放量滞涨指股价上涨幅度与成交量放大的幅度不匹配。股价上涨幅度不大，成交量却呈巨量。这种情况一般是由于主力出货造成的。庄家无心做多，股价上涨幅度不大，成交量却呈巨量，是出货的表现。当然也有另一种情况，即当股价突破重要压力位时也会放出巨量，这需要具体问题具体分析。
高位放量滞涨就是股价经过长期炒作后已经处于一定的高度，然后在一段较短时期内出现成交量不断放大而价格却停滞不前的情况，此时庄家出货概率较大，大家应当重视。
其中“小阳放量滞涨”的个股连续放量上攻时，只收出连续的十字小阳线，这是多头强烈上攻受阻的表现。在缩量蓄势后，还会有一波继续上攻创新高的机会。放量后缩量回调时，是短线绝佳进仓点。
弱势中的低位放量很可能是个陷阱，放量后跳水的可能性很大，多为诱多行情，很短暂，风险也很大。低位放量上涨是主力资金出逃还是建仓，主要有以下几点区别：
①成交量在短期内急速放大，日换手保持在5%以上，在相对高位会至10%以上，在明显的低位，放如此巨量，充分说明有资金在通过对敲出逃。
②低位缓慢上涨放出巨量，涨幅不大，但成交却创出新高，应谨慎。
③股价反复震荡，暴露出主力清仓的意图。
④不会突破阻力位，说明主力不愿上攻，出货意愿明显。
看懂量价的变化最简单了方法就是「有量就有价,无量就无价」。因此，天量之后通常三天内必出现天价，万一没有出现，就是行情反转的徵兆，表示头部形成；相反的，出现新低量三天之内必出现新低价，万一没有出现，表示底部完成。
在市场上成功的所以必要知识，我们都可以拥有。我们能够知道，做那些事才是对的。一百次里面，我们可以又九十九次做出对的事。但是，我们会有一次松懈警戒，连以前所赚的赌进去还不够。这就跟纪律有关。纪律就是这场操作游戏的名称。它可以判定赢家和输家。没有什么东西可以取代纪律。操作时，没有任何事可以取得它的地位。
这里所说的要点是，你可以长时间严守纪律，但仅仅有一次发现了绝佳的操作机会……也就是千载难逢的机会，于是你操作时难免意气用事。他应该是一笔赚大钱的生意。这种事情迟早会呈现在每一个操作者面前。所以，敬请密切注意他的来临，做好一切准备，而重要的是，严守纪律。
基本操作十大守则详解
1、赔钱的部位绝不要加码。或“摊平”。
如果你操作的是赚钱的部位，那么在那个时点你是对的。如果你操作的是赔钱的部位，那么你在那个时点你是错的。如果你错的话那么唯一的问题是“你会错多久？”唯一的答案是你会错到部位转为赚钱，或直到停损触发为止。事情就是这么简单。如果你已经错了，只有两种做法使你错得比目前更离谱。其中之一是增加错误的部位，其二在守则3中说明。
2、在开始操作或加码时，绝不能不同时设停损，以便在你万一差错时，你能出场。
在你开始操作之前，先决定你愿意错多久。这句话的另一种说法是：“这笔操作我愿意赔多少钱？”在你进场之前，必须做这个决定，因为只有在进场之前，才能作出客观的决定。一旦你处在市场之中，你就不再客观的了。你已经建立了部位……给了承诺……现在，期望跟你冷静而计算妥当的客观性相互缠斗。这世界上绝没有精神上的停损这回事。除非把停损放进市场中，否则停损就不算是停损。
3、除非是朝操作所要的方向，否则绝不取消或移动停损。
你会想朝操作反方向移动停损的唯一时刻，是操作部位发生亏损，而且市场对你不利时，根据定义，在这个时点你是错的。你会错得更离谱的第二种方式，即是移动停损，导致你操作赔更多钱。请记住，你最后一次真正客观的时候，是在进场之前，决定停损的时候。如果你移动停损，那么期待之情便完全压制住你冷静且算计妥当的客观性，而且你不再是个理性的操作者。恐惧可以发挥很好的效用，贪婪可以构成障碍，但期待之情一旦占上风，却会使人万劫不复。
4、绝不让合理的小损失演变成一发不可收拾的大损失。情况不对，立即退场，留得青山在，不怕没柴烧。
只要有一次不遵守这十大守则中任何一条。万劫不复的亏损都可能发生；只要一次。墨菲定律几乎可以保证，只要你有一次“犯规”那么就是这一次。市场会严重烧伤你。但别因此而怪莫非定律。真正的答案是，市场是个强敌……是在竞技场中与你搏斗的勇士。跟真正的斗士一样，你一犯错，它就会趁虚而入。只要你松懈一次，它就会攻击你脆弱的部位，让你血流如注。许多优秀的操作者日进日出，严守这些成律……时时保持警觉……然后突然有那么一次，他们肯定自己是对的时候，而违反其中一条守则……丢下警戒，开始期待，然后就是血流如注。短短几天内赔掉的，可能比一年赚的还多。我所知道有许多操作者，包括我自己在内，只因此一次的松懈，便赔掉所有的钱。我从没有见过，有人因遵守这些戒律，把裤子也赔掉的。从没有人因小针札一下而流血致死的；要命的伤口才会如此！深长的伤口才会要人命。
5、一笔操作，或任何一天，不要让自己亏掉操作资金的10％以上。
格守以上四项守则，仍可能收到伤害。由于部位很多，即使停损点很接近，许多或所以部位对你不利，一天之内，你仍可能赔掉操作资金的10％以上。由于部位太多，所以这种事情可能发生。有时候，你买的所有东西都齐步下跌，你卖的每样东西都并肩上杨。请记住，操作应该是一件乐事。为了享受乐趣，任何时刻都不要冒亏大钱的险。
6、别去抓头部和底部，让市场把它们抓出来。
理论永远抓不准头部和底部……想去抓的人也抓不准。但是头部和底部终于出现时……理论只会错一次。多数操作者都想抓头部和底部。多少操作者也都赔了钱！多少操作者之所以想抓头部和底部，理由有二……自负和贪婪。抓住头部和底部，准确的几率比在拉斯维加斯玩吃角子老虎机还差。每个人都知道这种事。你的敌人也知道到这种事，他偶尔会让你抓准一两次头部和底部，好让你上瘾，继续做这种事。这是种自负的旅程，好让你能告诉朋友：由于你敏锐地研判市场，你在低档买进了黄豆……这全是自负心里在作祟。你曾经有多少次买到最低点，而且真的抱着部位，直到最高点才脱手？为什么不只等反转确立呢？为什么要丢掉确立之前的所有利润呢？这全是贪婪在作祟。你有多少次因为不肯等候而赔了钱？即使你格遵前面的所有守则，但不顾这条守则，你仍然会赔钱。
7、别挡在列车前面。如果市场往某个方向爆炸性发展，千万别逆市操作，除非有强烈的证据，显示反转也已发生。
超买的市场绝没有不能再涨的理由。卖超的市场绝没有不能再向下的理由。这是敌人喜欢布置的陷进。把一张非常具有方向性的市场图拿给五岁的小孩看，问他明天要站市场的那一边。这位小孩根本不懂什么叫买超、卖超，什么叫支撑、阻力，更别提更高深的技术分析。他不知道是曾经涨得躲高，曾经跌得多低。拖对什么叫基本面一无所知。他没有操作者背景和经验。那么他会怎么告诉你，说他要站在市场的那一边？这就是那么简单。别战争列车前面……要嘛就坐上去。
8、保持弹性。记住你可能会错，理论可能会错，世界上任何事情可能偶尔出差错。记住理论所说的是几率很高的事，而不是绝对肯定的事。
做对的次数愈多就愈容易失去弹性。你连续赚六、七笔操作之后，这时你难免洋洋自得，使做法失去弹性。这就是你的大敌等候你这么做的时候。拖会跟你要回以前所赚的钱……外加一点鲜血。永远记住：你所处理的是或然率，而不是绝对值。
9、操作不顺时，不妨缩手休息。如果你一再发生亏损，请退场到别的地方去度假，让你的情绪冷静下来，等头脑变得清醒再说。
多数操作者之所以会赔钱，其中一个理由是，不受约束的途径走起来最轻松。当你的财产值刚刚暴跌时，要放手一段时间是件相当难的事。这种时候来临时人们往往会坚守城池，奋战到底，直到反败为胜……然后才休息。你不愿承认自己最近所做的每件事都错了。你会告诉你自己，战斗还没有结束，这只是一时的挫败而已。以前你也曾经迅速扭转乾坤，这次你可以再来一次。现在就放手不次于承认失败，而且从头再来时，本钱会少很多。敌人喜欢更有这种心态的操作这玩游戏。现在，操作者处于劣势。由于操作者受到很大的压力，必须迅速反败为胜，所以他比较难以保持客观的态度。他会冒平常时候自己不肯冒的险。现在他非常可能舍弃十大守则中的一些守则。不管操作者自己有没有想到，他现在的心态不是真的相信自己会赢，而是希望自己能赢……在这种情况下，很难要他缩手、度假、承认失败。但这这是极少操作者能赢的理由之一……这也是最难走的路。
10、问问你自己，你全身从里到外是不是真的想从市场中赚一笔钱，并仔细听一些你自己的答案。有些人心里上渴望着赔钱，也有些人只是想找件事做。“认清自己。”
如果你在市场上操作的真正的理由是想赚钱、想赚一些可以在年底花用的钱，那么迟早你会知道，一个人能不能不能从市场上赚钱，取决于他有没有遵守这十大守则。至于他赚多少钱，则取决于他进场和退场的方法。如果你从里到外问自己这个问题，并仔细倾听答案的话，你将了解这十大守则的价值。你将了解，你不会只因为使用理论或其他任何方法，就可以成为赢家。理论只是给你一个进场的理由。这个理由是：市场有很高的几率，往某个特定方向移动一段时间。除非你所有的操作都依据这十大守则，否则理论或其他任何方法，都不会准到让你不断赚钱。当你懂了这一点，你就会在市场上赚不少的钱……到年底可以花用的钱。正因为你奉行不挬，所以你会懂的这一点。
